Insurance-Canada.ca
Brovada

Business of Insurance Information in Canada


Manulife Financial Corporation sells Life Retrocession business to Pacific Life

en français

C$ unless otherwise stated

TORONTO, July 18, 2011 - Manulife Financial Corporation (Manulife) announced today that it has entered into an agreement to sell its Life Retrocession business to Pacific Life Insurance Company (Pacific Life), based in the United States. The transaction is subject to standard closing conditions including receipt of regulatory approvals and is expected to close during the third quarter 2011.

"The Life Retrocession business does not align with Manulife's strategy because of changes in the life reinsurance market going forward," said Donald Guloien, Chief Executive Officer. "Although this business is profitable, it does not have a growth profile acceptable to us. Also, as a result of more restrictive Canadian regulatory requirements for this business, a buyer in another jurisdiction can operate this business with less capital. The transaction releases capital which will be reinvested in higher growth businesses or to reduce leverage," added Mr. Guloien.

The transaction is expected to result in an after-tax gain on sale of approximately $275 million. The reduction in on-going annual earnings from the sale will not be material to our consolidated financial results. The transaction, when completed, is expected to increase the Minimum Continuing Capital and Surplus Requirements (MCCSR) ratio of Manulife's key operating subsidiary, The Manufacturers Life Insurance Company, by approximately six percentage points. This MCCSR ratio was 243 per cent as of March 31, 2011.

Manulife's Life Retrocession business has approximately 90 employees in offices in Toronto, Boston, Barbados and Cologne. The unit assumes risk from life reinsurers and has net life insurance in-force of US$106 billion.

This transaction does not impact Manulife's other Reinsurance business units, which focus on Property and Casualty Retrocession and International Employee Benefits Management.

"Our remaining Reinsurance businesses provide good earnings profiles and are not impacted by the Life Retrocession sale. We remain committed to these businesses," Mr. Guloien noted.

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group operating in 22 countries and territories worldwide. For more than 120 years, clients have looked to Manulife for strong, reliable, trustworthy and forward-thinking solutions for their most significant financial decisions. Our international network of employees, agents and distribution partners offers financial protection and wealth management products and services to millions of clients. We provide asset management services to institutional customers worldwide as well as reinsurance solutions, specializing in life and property and casualty retrocession. Funds under management by Manulife Financial and its subsidiaries were Cdn$478 billion (US$492 billion) as at March 31, 2011. The Company operates as Manulife Financial in Canada and Asia and primarily as John Hancock in the United States.

Manulife Financial Corporation trades as 'MFC' on the TSX, NYSE and PSE, and under '945' on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.


La Société Financière Manuvie vend ses activités de rétrocession vie à Pacific Life

English

en dollars canadiens, sauf indication contraire

TORONTO, le 18 juill. 2011 - La Société Financière Manuvie (Manuvie) a annoncé aujourd'hui qu'elle avait signé une entente visant la vente de ses activités de rétrocession vie à la société américaine Pacific Life Insurance Company (Pacific Life). L'opération est soumise aux conditions habituelles, dont l'approbation des organismes de réglementation, et elle devrait être conclue au troisième trimestre de 2011.

« En raison des changements qui s'opèrent sur le marché de la réassurance vie, la rétrocession vie ne cadre plus avec la stratégie de Manuvie, a indiqué Donald Guloien, chef de la direction. Bien que ces activités soient rentables, leur potentiel de croissance n'est pas acceptable pour nous. De plus, étant donné l'augmentation des exigences imposées au Canada par les organismes de réglementation de ce secteur d'activité, un acheteur d'un autre territoire pourra exercer ces activités en conservant des fonds propres moins élevés. L'opération permet de libérer des fonds propres qui seront réinvestis dans des activités plus propices à la croissance ou qui serviront à réduire le niveau de notre levier financier », a ajouté M. Guloien.

L'opération devrait donner lieu à un gain sur la vente d'environ 275 millions de dollars, après impôt. La baisse durable du résultat annuel découlant de la vente aura peu d'incidence sur nos résultats financiers consolidés. Une fois conclue, l'opération devrait accroître le ratio du montant minimal permanent requis pour le capital et l'excédent (MMPRCE) de la principale filiale en exploitation de Manuvie, La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers, d'environ six points de pourcentage. Au 31 mars 2011, le ratio du MMPRCE s'établissait à 243 %.

L'unité administrative de Manuvie spécialisée en rétrocession vie compte environ 90 employés répartis dans ses bureaux de Toronto, de Boston, de la Barbade et de Cologne. Cette unité prend à sa charge les risques de certains réassureurs vie; le montant net de ses contrats d'assurance vie en vigueur s'élève à 106 milliards de dollars américains.

L'opération n'a aucune incidence sur les autres unités administratives de réassurance de Manuvie, dont les activités sont principalement axées sur la rétrocession IARD et la gestion des avantages sociaux à l'échelle internationale.

« Nos autres unités administratives de réassurance nous procurent d'excellents résultats et ne sont nullement touchées par la vente des activités de rétrocession vie. Nous avons l'intention de conserver ces unités », a précisé M. Guloien.

À propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, exerce ses activités dans 22 pays et territoires. Depuis plus de 120 ans, nos clients ont recours aux solutions solides, fiables, sûres et avant-gardistes qu'offre Manuvie pour prendre leurs décisions financières les plus importantes. Notre réseau international d'employés, d'agents et de partenaires de distribution offre nos produits et services de protection financière et de gestion de patrimoine à des millions de clients. Nous proposons des services de gestion d'actif à nos clients institutionnels du monde entier ainsi que des solutions de réassurance, particulièrement dans le secteur de la rétrocession vie et accident. Au 31 mars 2011, les fonds gérés par la Financière Manuvie et ses filiales se chiffraient à 478 milliards de dollars canadiens (492 milliards de dollars américains). La Société exerce ses activités sous le nom de Financière Manuvie au Canada et en Asie, et principalement sous le nom de John Hancock aux États-Unis.

La Société Financière Manuvie est inscrite aux bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole « MFC », et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole « 945 ». La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.



Consumers

Professionals

Insurance-Canada.ca

Consumer Information
Auto
Property
Travel
Health
Business
Life
Pets
Sports
Other Products

Industry Information
Events
Distribution
Policy Admin
Claims
Telematics
Marketing
Technology
Social Business
HR & Jobs
Special Products

What's New
About Us
Marketing Services
Ad Specs
Contact Us
Privacy
Site Map

Technology Awards
Technology Conference
Executive Forum
The Intersection Blog
The Chronicle Newsletter
Surveys
Webinars

Back